耶捨時常與師父遠行。一次，在曠野中遇見了一隻老虎，師父想要躲避，耶捨說，這只已經飽腹的老虎一定不會傷人。過了一會兒，老虎離去了。往前走了不遠，果然見到了殘餘的食物。耶捨的師父心中非常吃驚，認為耶捨並非一般人。

耶捨到了十五歲已可以每日誦經二三萬言。但是因為要出去化緣，所以有時荒廢了誦習。有一羅漢看到他聰明機敏，便常要飯供他。到了十九歲時，他已經可以誦讀大小乘經數百萬言。不過，他性情傲慢，認為很少人可以做自己的老師，因此並不為周圍的僧人所看重。但是到了受戒年齡，沒有人為他臨壇，所以仍舊做一個沙彌。此後跟從他的舅舅學習五明諸論和世間法術。二十七歲時才正式受戒。自此更加精進誦讀佛經。

後來耶捨來到了沙勒國。沙勒國國王因為身體不適，請了三千僧人來做法會，耶捨也是其中之一。太子達摩弗多見耶捨容服端雅就問他從何而來，耶捨應對如流。太子十分高興，將其留在宮中供養。鳩摩羅什不久也來到了這裡，跟隨他學習。兩人一見如故。後來鳩摩羅什跟隨母親回到了龜茲。耶捨繼續留在沙勒國。又過了一段時間，沙勒國國王病死，太子即位。正趕上苻堅派將軍呂光攻打龜茲，龜茲王向沙勒國緊急求救，但救兵未至龜茲已敗。鳩摩羅什為呂光所執。耶捨十分感歎。

十幾年後，耶捨東去龜茲國弘法受到龜茲人的尊崇。此時在姑臧的鳩摩羅什邀請他前去，因眾人挽留，耶捨又呆了一年。一天，他告訴弟子要乘黑夜離去。弟子擔心明日被追上又不能離去。耶捨就取一缽清水，在水中放上藥，然後念了十句咒語，讓弟子們用之洗腳。當夜出發，天亮時已經走出了數百里。耶捨問弟子們有什麼感覺，回答說：「唯聞疾風之響，眼中淚出耳。」耶捨又讓弟子用咒水洗足，停止了飛行。第二天，龜茲人發現想要追趕已經是根本不可能了。

等耶捨一行人到了姑臧，鳩摩羅什已了入長安。耶捨聽說姚興逼迫鳩摩羅什納妾，讓他破了戒律，便歎道：「羅什好比是上好的絲綿，怎麼能呆在荊棘中呢？」後耶捨亦在姚興的邀請下來到了長安，終於見到了鳩摩羅什。二人開始共同翻譯佛經。

因為耶捨有紅鬍子，擅長將「毗婆沙」，所以當時的人稱他為「赤髭毗婆沙」。又因為他曾經是鳩摩羅什的老師，所以又稱「大毗婆沙」。 姚興曾賜他布絹萬匹，耶捨都拒絕接受。後來耶捨辭別姚興前往外國，到罽賓得虛空藏經一卷，讓商旅傳與涼州諸僧。此後不知所終。

(《梁高僧傳·卷二》)