貫雲石出生前，母親趙國夫人有一夜夢見有位神仙摘取天上的星宿變為明珠相贈，她拿在手掌上把玩，不慎將明珠吞下肚，然後趙國夫人就懷孕了。

貫雲石自幼聰慧敏悟，少年時，武藝過人，善騎射，能手持長槊，馳騁馬上。貫雲石二十歲左右，因為祖父的功勳，擔任了兩淮萬戶府達魯花赤，鎮守永州。他治理軍隊，紀律嚴明，賞罰必信。軍務閒暇之際，飲酒賦詩，不為俗務所累，超然塵世之外。

有一天，他叫來弟弟忽都海涯，告訴他：「我平生對功名很淡薄，然而祖父的爵位不敢不承襲。現已為官多年，理當辭讓給你。」當天，寫信給父親，稟告此事，移交公牘，解下所佩的黃金虎符，欣然授予弟弟。

貫雲石辭官後，北上大都，結識了文學家姚燧，姚燧見他的古文峭厲有法，歌行古樂府慷慨激烈，大為讚歎。於是，姚燧向尚在「潛邸」的仁宗極力推薦貫雲石，仁宗聽說他以爵位讓弟，對身邊的官員說：「將相子弟有如此賢能的，確實不易找到。」貫雲石向仁宗進呈了《孝經直解》，受到仁宗的讚許，被任命為英宗潛邸說書秀才，並擔任宿衛。

延佑元年（一三一四年），仁宗正式登極，特拜二十八歲的貫雲石為翰林學士、中奉大夫、知制誥、同修國史，人稱「小翰林」。一時間，館閣之士，聽說他的名聲，爭先一睹為快。貫雲石與程巨夫等人，共同商議恢復科舉，制定條列。不久，貫雲石呈上《萬言書》，陳述國事，切中時弊，皇帝看後，卻沒有採納。貫雲石獨自思量：「古賢者辭去尊位，居於卑位，現在我擔任翰林侍從之職，高於所辭讓的軍職，世人會說我沽美譽，而貪圖美官，我該離去了。」於是，貫雲石稱疾，辭歸江南。

貫雲石在江南生活十餘年，遊歷山川，吟詩作賦。所到之處，縉紳之士，官宦子弟，方外奇人，從之若雲，得到他的詩詞翰墨，只言片牘，如獲珍寶。貫雲石思忖：「我志在逃避虛名，而虛名如影相隨。江浙物繁地大，可以隱居。」於是，貫雲石隱姓埋名，混於市井之中。

貫雲石曾於臨安鬧市中，豎立匾額：「貨賣第一人間快活丸」。有人來買，展開雙手，大笑示之。明白其心意的人，也大笑而去。

貫雲石路過梁山泊，見有位漁翁織蘆花絮為被，十分喜歡，願以錦緞相換。漁翁見他以貴換賤，覺得很奇異，就告訴他：「你既然喜歡蘆花被的清雅，那就以詩來交換。」貫雲石揮筆寫下了一首七律《蘆花被》，自號蘆花道人。

貫雲石歸隱江南後，潛心研究佛法。他曾在天目山，與中峰禪師一起參禪悟道，箭鋒相當。每年夏季，在包山做禪，暑退，才進城。仁宗年間，杭州僧人道平集資重修天龍寺，貫雲石慷慨資助，並為天龍寺書寫了「山舟」二字。

貫雲石在詩歌中常常表達自己淡薄功名、與世無爭的思想。如在《清江引》中寫道：「競功名有如車下坡，驚險誰參破。昨日玉堂臣，今日遭殘禍。爭如我避風波走在安樂窩。」

(English Translation: http://www.pureinsight.org/pi/index.php?news=4837)